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周劍輝《Ex-Dividend Date》2016/6/17

股息(Dividend)是股市可撿的小錢之一。通常每季可撿一次,一年四次。領股息的先決條件,並非要長期持有或持滿三個月,而是在各公司所宣布的Ex-Dividend Date的前一天,你持有該公司的股票。

你會想,那不是在Ex-Dividend Date的前一天買,第二天賣,就可以撿到當季的股息了。有這麼好的事?是的,但第二天你可以賣到的價格通常不會太理想。為什麼?因為Ex-Dividend Date的買方也大都是精明人,尤其是用電腦計算出價的,他們知道股息被你領去了,除非是搶手的股票,領頭的出價必定是前一天的收盤價減去股息。盤中或收盤前是否能回升或超越你前一天的買價就很難說了。當然第二天若賣不成也沒關係。擺個幾天,心裡有個底數,價格一接近底數,立刻就賣。若不漲反跌,跌到可以再買時,再買就是。

若第二天你賣成了,在兩天內就賺到當季的股息,你難免會再想:下一季,我投資四倍的錢,不是就可在兩天賺到相當整年的股息嗎?是的。若原來的本金是三千,加碼之後,投下去的本金就是一萬二。不成功,還好,付點學費,得個教訓;否則,必定變本加厲再加碼,越想大賺,就終有大賠的一日。

買股票之前,最好先想一下,這個公司的股票,我頂多投資多少錢。若是一萬二,與其孤注一擲一翻兩瞪眼,不如將本金分成四小堆,慢慢玩,才有玩頭。

怎麼知道Ex-Dividend Date是哪天?

留意一下Google Finance或Merrill Edge上的各公司資訊,或隨時上網查一下就知道了。

股價跟股息是有密切的關係

每股的年股息率(Yield)是一年可能撿到的總股息,除以目前的每股價格。因為股息是按季宣布,究竟未來一年能撿到多少是會有變化,沒保證的。因而像Google Finance所提供的各公司年股息率只是一個估算值,每天也應股價異動,僅供參考而已。

股息穩定的公司,就會有人為了賺股息,買來長期持有。這類公司的股價漲跌就不會太離譜。因為股價跌了,年股息率就相對升高了,就會有人去買,跌到沒人肯賣,就只有回漲了。同理,股價漲了,年股息率就相對減少了,少到沒人願買時,就只有回跌了。

股息逐年成長的公司,股價當然也會節節上升。反之,股價會節節下滑。

賺錢的公司才可能發得出股息,但很難保證每種行業都能永遠賺錢。目前流行的行業也許可維持幾年好景,遇到瓶頸或行業不再盛行,若無法突破,最後只有減股息,那時股價就會開始大跌,跌至年股息率回到原先才會停。當然,若該公司的遠景已不再看好,股價就會不斷再下跌。

你可留意一下,通常只想賺股息的人,會挑民生必需的公司,如電力、電話公司等。這類公司的營收比較穩定,比較不會太受大環境的影響。每年賺到的股息,幾年後,也比較不會因股價大跌,全部吐回去。

切記,股市一精打細算就變成正業,往往反而差之毫釐,失之千里。

不發股息的公司有兩類

一類是發不出,另一類是不想發。前者的股價一定不會高,尤其是每季虧損的公司,股價多半只剩幾塊錢。這樣的公司是否可留意?若你不在乎股息,當然是,因為股價起伏比較大,比較容易以小錢去撿小錢回來。最壞的情況是該公司宣布破產,股價變零。買前,你自己要判斷是否會變零?若是,就Short。若不可能,就輕鬆上下跟著跑。這類公司,往往有一點好消息,股價就暴漲,那時趕緊出清,重新洗牌為上策。

另一類多半是新興行業,如Google和Amazon等。未賺錢時,當然不發股息。若遠景越來越看好,股價就不斷上升。賺錢時,又將賺來的錢再投資研發,就是不發股息,但股價更見飆漲。此時要稍微留意一下,只要遠景稍有可疑或小有挫折,股價就會大跌。

角色定位

涉入股市,一定要先想清楚你想扮的角色,以及因運原則,才不會三心兩意,臨機下不了決心,或下錯決定。

第一種是投資者,長期持有,賺的是未來。

第二種是投機客,拿準機會,隨進隨出,賺的是目前。

第三種是既非投資,也非投機。灑點小錢,在短期內,隨意撿點小錢。若能磨練至不精打細算時,就可完全不考慮股息,不將股息列入每月的業績,而是讓股息這一塊去抵交易的成本:每月超過免費交易三十或一百次後的交易費,或零星使用Margin可能要扣的利息。


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